Paljonko rahaston hallinnointipalkkio on? Mikä on hyvä taso?

Paljonko rahaston hallinnointipalkkio saa olla?

Moni sijoittaja miettii, paljonko rahaston hallinnointipalkkio saa olla. Muutaman kymmenyksen ero ei kuulosta suurelta, mutta juuri pieniltä tuntuvat kulut ovat yksi harvoista asioista, joihin sijoittaja voi itse vaikuttaa.

Hallinnointipalkkio vähennetään rahaston varoista jatkuvasti, jolloin se pienentää myös tulevien vuosien tuottojen korkoa korolle -vaikutusta. Siksi esimerkiksi 0,20 % ja 1,20 % hallinnointipalkkion välinen ero voi vuosikymmenten aikana tarkoittaa kymmenien tuhansien eurojen eroa lopulliseen sijoitusvarallisuuteen.

Tärkeä kysymys ei siis ole pelkästään paljonko palkkio on tänään, vaan mitä se maksaa sinulle koko sijoitusajan aikana.

Nopea vertailu: mitä eri palkkiotasot yleensä tarkoittavat?

Nämä ovat suuntaa antavia tasoja. Lopullinen arvio riippuu aina rahaston sijoitusstrategiasta ja siitä, tarjoaako aktiivinen hoito kuluille vastinetta.

Milloin 1 % hallinnointipalkkio on paljon?

Yksi prosentti voi olla joko täysin hyväksyttävä tai tarpeettoman korkea riippuen siitä, mihin rahastoon sitä verrataan.

Jos kyseessä on maailmanlaajuisesti hajauttava indeksirahasto, 1 % on yleensä korkea kustannus. Vastaavia sijoituksia voi usein saada murto-osalla tästä hinnasta.

Jos taas rahasto sijoittaa vaikeasti saavutettaville markkinoille tai käyttää aktiivista sijoitusstrategiaa, korkeampi hallinnointipalkkio voi olla perusteltu. Tällöinkin kannattaa arvioida, onko rahasto pitkällä aikavälillä onnistunut tuottamaan kulunsa takaisin. Siksi sama 1 % voi olla toisessa rahastossa perusteltu ja toisessa tarpeettoman kallis.

Miksi indeksirahastot ovat yleensä halvempia?

Indeksirahasto pyrkii seuraamaan valmista markkinaindeksiä mahdollisimman tarkasti. Salkunhoitajan ei tarvitse jatkuvasti valita yksittäisiä osakkeita tai tehdä aktiivisia sijoituspäätöksiä.

Tämän vuoksi rahaston ylläpito on huomattavasti edullisempaa kuin aktiivisesti hoidettavan rahaston. Säästyneet kustannukset näkyvät usein suoraan pienempänä hallinnointipalkkiona.

Pienemmät kulut eivät kuitenkaan automaattisesti tarkoita parempaa sijoitusta kaikille. Ratkaisevaa on, vastaako rahaston sijoitusstrategia omia tavoitteitasi.

Saatamme saada komission ilman lisäkustannuksia sinulle.

Milloin korkeampi hallinnointipalkkio voi olla perusteltu?

Korkeampi palkkio voi olla perusteltu esimerkiksi silloin, kun rahasto tarjoaa sellaista osaamista tai markkinoille pääsyä, jota sijoittajan olisi vaikea toteuttaa itse.

Esimerkkejä voivat olla:

• kehittyville markkinoille sijoittavat erikoisrahastot
• kiinteistö- tai infrastruktuurirahastot
• rahastot, joiden tavoitteena on hallita riskiä aktiivisesti
• pitkään hyvin menestyneet aktiiviset rahastot, joiden ylituotto on kattanut kulut.

Silti korkeampi palkkio ei yksin kerro rahaston laadusta. Moni kallis rahasto jää pitkällä aikavälillä jälkeen edullisista indeksirahastoista kulujen jälkeen.

Esimerkkivertailu: 0,20 %, 0,70 % ja 1,20 %

Oletetaan, että sijoitat 30 000 euroa 25 vuodeksi ja rahaston bruttotuotto ennen kuluja on keskimäärin 7 % vuodessa.

Vaikka vuosittainen ero näyttää pieneltä, 25 vuoden aikana lopullisen sijoitusvarallisuuden ero voi kasvaa useisiin kymmeniin tuhansiin euroihin korkoa korolle -ilmiön vuoksi.

Tämä on yksi sijoittamisen tärkeimmistä oivalluksista: pieniltä näyttävät kulut kasvavat ajan myötä paljon suuremmiksi kuin moni aluksi uskoo.

Yleinen väärinkäsitys hallinnointipalkkiosta

Yksi yleisimmistä väärinkäsityksistä on, että 1 % hallinnointipalkkio tarkoittaisi vain yhden prosentin kertaluonteista maksua.

Todellisuudessa palkkio vähennetään rahaston arvosta jatkuvasti joka vuosi. Lisäksi jokainen kuluihin käytetty euro lakkaa tuottamasta tulevina vuosina, mikä kasvattaa todellista vaikutusta huomattavasti.

Kannattaako oma rahastosi tarkistaa?

Jos et tiedä oman rahastosi hallinnointipalkkiota, nyt on hyvä hetki tarkistaa se. Useimmat sijoittajat yllättyvät siitä, kuinka paljon kulut vaihtelevat eri rahastojen välillä, vaikka sijoituskohde olisi lähes sama.

Jos rahastosi veloittaa esimerkiksi yli prosentin vuodessa, kannattaa pohtia, saatko todella lisäarvoa verrattuna huomattavasti edullisempaan vaihtoehtoon.

Oman rahaston hallinnointipalkkiosta on vaikea arvioida pelkän prosenttiluvun perusteella, paljonko se maksaa euroissa. Alla oleva esimerkki havainnollistaa kulujen vaikutusta. Varsinaisessa hallinnointipalkkiolaskurissa voit syöttää omat tarkemmat lukusi.

Yhteenveto

Hallinnointipalkkio on yksi tärkeimmistä sijoituksen tuottoon vaikuttavista kustannuksista. Vaikka prosenttierot näyttävät pieniltä, niiden vaikutus kasvaa vuosien mittaan korkoa korolle -ilmiön vuoksi. Siksi rahaston kustannuksia kannattaa vertailla yhtä huolellisesti kuin sen tuottohistoriaa. Jos haluat nähdä oman tilanteesi todellisen vaikutuksen euroina, Hallinnointipalkkiolaskuri auttaa tekemään sen muutamassa sekunnissa.

Lue myös

• 
  Mitä rahaston hallinnointipalkkio tarkoittaa?→

FAQUsein kysytyt kysymykset6 kysymystä, klikkaa katsoaksesi vastaukset

Onko 1 % hallinnointipalkkio paljon?

Useimmille indeksirahastoille kyllä, mutta aktiivisessa rahastossa se voi olla perusteltu.

Mikä on hyvä hallinnointipalkkio?

Indeksirahastoissa alle 0,30 % on yleensä erittäin edullinen ja 0,30–0,70 % on monissa rahastoissa kohtuullinen.

Miksi indeksirahastot ovat halvempia?

Ne seuraavat valmista indeksiä eivätkä vaadi jatkuvaa aktiivista salkunhoitoa.

Miten hallinnointipalkkio vaikuttaa tuottoon?

Se pienentää vuosittaista tuottoa ja heikentää korkoa korolle -vaikutusta pitkällä aikavälillä.

Kannattaako rahaston kulut tarkistaa ennen sijoittamista?

Kyllä. Pieneltäkin näyttävä kuluero voi vuosikymmenten aikana tarkoittaa merkittävää eroa sijoitusvarallisuudessa.

Mistä näen rahaston hallinnointipalkkion?

Hallinnointipalkkio löytyy rahaston avaintietoesitteestä, rahastoyhtiön verkkosivuilta sekä usein myös sijoituspalvelun rahastotiedoista.